.jpg)
Thị trường ngoại hối Brazil khép lại phiên giao dịch ngày thứ Hai (23/03) với một nhịp suy yếu dứt khoát của đồng Đô la Mỹ, kéo tỷ giá lùi sâu xuống dưới mốc 5,25 BRL. Cú quay xe vĩ mô này được kích hoạt ngay sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump chỉ thị hoãn các cuộc tấn công quân sự nhằm vào các nhà máy năng lượng của Iran trong 5 ngày. Động thái này đi kèm với tuyên bố về những cuộc đàm phán "rất tốt đẹp và hiệu quả" giữa hai quốc gia, bất chấp việc Tehran lên tiếng phủ nhận. Tỷ giá USD giao ngay chốt phiên giảm 1,33%, lùi về mức 5,2418 BRL, hoàn toàn đồng pha với sự phục hồi của các đồng tiền mới nổi khác như peso Chile hay peso Mexico. Cú sụt giảm này đã xóa sổ phần lớn đà bứt phá 1,84% của phiên thứ Sáu tuần trước (khi thị trường hoảng loạn vì chiến sự Trung Đông), đồng thời nới rộng mức giảm lũy kế từ đầu năm của đồng bạc xanh lên 4,50%. Trên thị trường tương lai, hợp đồng kỳ hạn tháng 4 cũng nhượng bộ 0,95%, đóng cửa tại 5,2460 BRL.
Bất chấp sự phủ nhận từ phía Tehran, viễn cảnh về một giải pháp hạ nhiệt tại Vịnh Ba Tư đã ngay lập tức kích hoạt làn sóng săn lùng tài sản rủi ro trên quy mô toàn cầu. Phản ứng dữ dội nhất diễn ra trên thị trường năng lượng khi dầu thô Brent sập mạnh xuống dưới 100 USD/thùng. Dòng tiền tháo chạy khỏi các hầm trú ẩn an toàn khiến chỉ số DXY trượt 0,42% về mốc 99,127. Theo chuyên gia Lucca Bezzon từ Stonex, diễn biến này xoa dịu triệt để nỗi sợ hãi về một cuộc chiến tranh kéo dài. Trong phiên, sau khi rướn nhẹ lên mức đỉnh 5,3142 BRL vào đầu ngày, tỷ giá USD/BRL đã lao dốc không phanh xuống mức đáy 5,2152 BRL trước khi phục hồi nhẹ về cuối phiên. Củng cố thêm sức mạnh cho đồng nội tệ, Ngân hàng Trung ương Brazil đã tiến hành đấu thầu bán 1,8 tỷ USD cam kết mua lại, song song với việc giao dịch 60.000 hợp đồng hoán đổi ngoại hối truyền thống để định hướng thanh khoản.
Khi chúng ta nhận định tỷ giá bứt phá vượt mốc 5,30 BRL sẽ tạo ra "lợi thế quy đổi khổng lồ, kích thích nông dân Brazil xả hàng". Hôm nay, hành động giá đã giáng một đòn chí mạng vào phe mua USD. Sự kiện vĩ mô từ Washington đã bẻ gãy hoàn toàn cấu trúc tăng giá. Cú sập lùi về 5,2418 BRL xác nhận nhịp vượt đỉnh cuối tuần trước chỉ là một cái bẫy tăng giá giả mạo.
Về mặt Tâm lý Thị trường, khẩu vị rủi ro đã xoay trục 180 độ. Nỗi sợ hãi lạm phát năng lượng tan biến khi giá dầu mất mốc 100 USD, khiến dòng tiền đầu cơ tiền tệ tháo chạy tán loạn khỏi đồng USD để chảy ngược vào các tài sản định giá bằng đồng Real. Về Cấu trúc Sóng, đợt lao dốc này đã vô hiệu hóa hoàn toàn pha sóng đẩy của tỷ giá USD/BRL, ép thị trường bước vào một chu kỳ phân phối mới. Đường giá sẽ tiếp tục lùi về kiểm định các vùng hỗ trợ tĩnh sâu hơn để tìm kiếm điểm cân bằng thanh khoản.
Đối chiếu trực tiếp với nhận định của phiên đầu tuần khi chúng ta dự báo một kịch bản "áp lực điều chỉnh gia tăng, không gian đàm phán chuyển về tay đại lý xuất khẩu" do tỷ giá USD/BRL neo cao kích thích Brazil bán tháo. Sáng nay, kịch bản đó đã bị xé bỏ hoàn toàn. Việc đồng Real đột ngột mạnh lên (tỷ giá lùi sâu về 5,2418 BRL) lập tức bóp nghẹt biên lợi nhuận quy đổi của nông dân Nam Mỹ. Khi tỷ giá không còn ủng hộ, nông dân Brazil sẽ ngay lập tức quay lại trạng thái găm hàng phòng thủ. Nguồn cung quốc tế thắt chặt trở lại đồng nghĩa với việc các nhà rang xay không thể trông cậy vào dòng chảy giá rẻ từ Nam Mỹ, buộc họ phải quay đầu tại thị trường Tây Nguyên.